Astorius on the Road: Immer nah dran am Markt

Hamburg, München, Kopenhagen, Oslo und Madrid: Auch im September war unser Team auf Konferenzen, Investorentagen und Annual General Meetings unserer Fondsmanager unterwegs. Im Mittelpunkt standen aktuelle Entwicklungen im Private Equity, vor allem aber der persönliche Austausch mit Fondsmanagern, Unternehmern und anderen Investoren.

Private Markets für alle? Julien Zornig beim private banking kongress

Beim 40. private banking kongress in Hamburg diskutierte Managing Partner Julien Zornig im Format „private banking magazin-TALK“ gemeinsam mit Branchenkollegen die Frage „Private Markets für alle?“. Kleiner Teaser seiner Position: Die Vorteile von Private Equity sollten nicht institutionellen oder sehr großen Vermögen vorbehalten bleiben. Entscheidend ist aber, wie der Zugang geschaffen wird. Illiquide Investments brauchen langfristig passende Strukturen und vor allem Zugang zu den richtigen Fondsmanagern. Demokratisierung ja, aber nicht um jeden Preis.

Die Diskussion wurde live für den Podcast „For Professional Investors Only“ aufgezeichnet. Sobald die Folge erscheint, teilen wir sie hier natürlich.

Zweimal München: Oskar Volkland auf der pemacom und Private Equity Insights

Unser Partner Oskar Volkland war gleich zweimal in München im Einsatz. Auf der pemacom diskutierte er unter anderem, wie geopolitische Veränderungen die Arbeit von Fondsinvestoren beeinflussen. Auf der Private Equity Insights ging es anschließend um eines der aktuell wichtigsten Themen der Branche: die Rückkehr des Exit-Marktes.

Gemeinsam mit anderen Investoren und Dealmakern diskutierte Oskar im Panel, warum sich hochwertige Unternehmen derzeit leichter verkaufen lassen als durchschnittliche Assets und weshalb es keinen einheitlichen Exit-Markt gibt, sondern sehr unterschiedliche Teilmärkte.

Mit auf der Konferenz war auch unser Investment Director Max Berninghaus: Er war Austausch mit Fondsmanagern und anderen Investoren im Austausch.

Von Kopenhagen über Oslo bis Madrid: Im direkten Austausch mit unseren Fondsmanagern

Für Max Berninghaus ging die Reise dann noch weiter. Gemeinsam mit Georg Remshagen, Managing Partner und Leiter des Investment-Teams, ging es zu mehreren Investorentagen und AGMs unserer Fondsmanager, darunter Xenon, CataCap, Equip und Artá Capital.

Dort stehen weniger die großen Branchenthesen als die einzelnen Unternehmen im Mittelpunkt: Wie entwickeln sich Umsätze und Ergebnissse der Portfoliounternehmen? Funktionieren Buy-and-Build-Strategien? Wo entstehen operative Verbesserungen? Welche Unternehmen sind bereit für den nächsten Wachstumsschritt?

Ein Thema begegnete ihnen dabei immer wieder: Wertschöpfung muss operativ entstehen. Es sind genau diese Anlässe, die uns zusätzliche Einblicke geben, wie unsere Fondsmanager Entscheidungen treffen und mit Chance und Herausforderungen in ihren Portfolios umgehen.

Was wir aus dem September mitnehmen

Ob auf einem Panel in Hamburg, im Gespräch mit anderen LPs in München oder direkt bei unseren Fondsmanagern in Oslo, Kopenhagen und Madrid: Für uns gehört der persönliche Austausch immer zum Investmentprozess dazu. Präsentationen und Zahlen liefern wichtige Informationen.

Mindestens ebenso wichtig ist aber, die Menschen hinter den Fonds regelmäßig zu treffen, Entwicklungen kritisch zu hinterfragen und sich selbst ein Bild davon zu machen, was in den Portfolios passiert. Nur so können wir besser verstehen, fundierter beurteilen und im Interesse unserer Mitinvestierenden die richtigen Entscheidungen treffen.

Auch Sie möchten mit uns in handverlesene Smallcap-Fonds in Europa oder Nordamerika investieren? Die neue Fondsgeneration aus ACF XI (USA) und ACF XII (Europa) bietet zwei regionale Möglichkeiten, genau dies zu tun.

Eine Übersicht der aktuell investierbaren Fonds finden Sie hier.