Meilenstein: 85. Exit eines ACF-Portfoliounternehmens
Es ist kein Zufall, sondern das Ergebnis eines klaren Fokus und konsequenter Umsetzung: Mit dem Verkauf der Obsequio Group feiern wir den 85. Exit innerhalb der ACF-Dachfondsfamilie.
Seit dem ersten Exit 2017 im ACF I, der Veräußerung von Admincontrol durch den Zielfonds Herkules IV zu einem Multiple von 3,2x, haben unsere Fondsmanager auch in den Folgejahren exzellente Ergebnisse erzielt.
84 Exits später hat sich das realisierte Ergebnis der Zielfonds sogar noch auf einen durchschnittlichen Multiple von 3,7x erhöht. Das ist nach allen Kriterien des Private Equity-Markts eine herausragende Leistung.
Als Beispiel aus jüngster Zeit schauen wir auf den „Jubiläums-Exit“ der Obsequio Group durch den englischen Zielfonds Beech Tree III im ACF VI: Obsequio bündelt alle wesentlichen sicherheits- und compliance-relevanten Dienstleistungen für Gebäude unter einem Dach, unterstützt durch eine eigene, marktführende Technologieplattform. Seit der Investition von Beech Tree im Februar 2023 hat sich das Unternehmen rasant entwickelt, der Umsatz wuchs von 17 Mio. auf über 70 Mio. Pfund, getragen durch starke organische Expansion und sieben gezielte Zukäufe. Der erfolgreiche Verkauf an Warren Equity Partners im Oktober 2025 markiert nicht nur den ersten Exit für Beech Tree III, sondern auch ein weiteres, starkes Ergebnis für unsere Mitinvestierenden im ACF VI.
Es gibt aber noch viele weitere spannende Exits aus 2025, auf die wir mit Freude zurückblicken:
Alpine (ACF II): Marktführer für Gehörschutzprodukte mit starkem Ergebnis
Alpine, ein europäischer Marktführer für innovative Gehörschutzprodukte, wurde 2025 erfolgreich an den Investmentmanager Gimv veräußert. Alpine verbindet hochwertige, anwenderorientierte Produkte mit einem starken Markenprofil – und genau diese Kombination machte das Unternehmen zu einem attraktiven Ziel in einem wachsenden Nischenmarkt.
Unsere Mitinvestierenden haben ihr eingesetztes Kapital bereits vor Jahren vollständig zurückerhalten. Alle weiteren Erlöse aus Exits wie diesem sind daher im wahrsten Sinne die „Kirschen auf dem Kuchen“. Der Alpine-Exit ist ein eindrucksvoller Beleg dafür, wie operative Exzellenz, Markenstärke und internationale Skalierung einen nachhaltigen Wertbeitrag schaffen.
Brightflag (ACF VI): Ein 6x-Return im KI-gestützten Legal-Tech-Markt
Brightflag zählt zu den führenden KI-basierten Legal-Tech-Plattformen weltweit und wurde 2025 mit einem herausragenden 6x Return erfolgreich veräußert. Die Plattform ermöglicht Unternehmen, ihre Rechtskosten präzise zu analysieren, Workflows zu automatisieren und datengetrieben bessere Entscheidungen zu treffen.
Unser Manager erkannte früh das Potenzial des Unternehmens und begleitete Brightflag beim Aufbau einer technologisch führenden Lösung, die sich klar vom Wettbewerb abhebt. Der Exit zeigt eindrucksvoll, wie gezielte Managerauswahl Innovation katalysieren und neue Marktführer hervorbringen kann. Für unsere Mitinvestierenden bedeutet dieser Verkauf: ein überdurchschnittlicher Ertrag in einem der wachstumsstärksten digitalen Segmente.
No Dig Alliance (ACF IV): 7x Return im Markt für grabenlose Rohrsanierung
No Dig Alliance ist ein Pionier im Bereich der grabenlosen Rohrsanierung: ein innovativer Ansatz, der es erlaubt, Leitungen zu erneuern, ohne Straßen aufzureißen. Die Nachfrage nach effizienten, nachhaltigen Infrastrukturlösungen wächst stark, und genau in diesem Umfeld erkannte unser Manager Equip Capital bereits früh das Potenzial.
Unter Equip wurde No Dig Alliance gezielt skaliert, international ausgebaut und zum Marktführer entwickelt. Der Exit an Ambienta erzielte einen bemerkenswerten 7x Return in nur vier Jahren, ein außergewöhnliches Ergebnis, insbesondere in einem segmentierten, technisch anspruchsvollen Markt.
Der No Dig Alliance-Exit ist ein Musterbeispiel dafür, wie die Manager, mit denen wir zusammenarbeiten, in Nischenmärkten echte Champions identifizieren und entwickeln.
Engelmann Sensor GmbH (ACF VI): Erfolgreicher Exit eines Submetering-Spezialisten
Die Engelmann Sensor GmbH ist ein führender Anbieter im Submetering, entwickelt also präzise Messtechnik für Wärme- und Wasserverbrauch in Gebäuden. Das Unternehmen profitierte in den vergangenen Jahren stark von regulatorischen Trends, dem Ausbau energieeffizienter Gebäudelösungen und seiner technologischen Kompetenz.
Unter der Führung unseres Managers, die Deutsch Private Equity GmbH, entwickelte sich Engelmann dynamisch weiter und verdoppelte sein EBITDA innerhalb weniger Jahre. 2025 wurde das Unternehmen an Rivean Capital veräußert, ein starker Exit, der erneut zeigt, welch hohe Qualität unsere ausgewählten Small-Cap-Buyout-Manager haben.
Unser Fazit
85 erfolgreiche Exits sind ein weiterer Meilenstein für Astorius und stehen für die nachhaltige Wirkung einer Strategie, die wir seit Tag 1 konsequent verfolgen: Fokus auf Smallcap-Beteiligungen in Europa und den USA, systematische Managerselektion und tiefes Verständnis dafür, welche Fonds in ihren jeweiligen Segmenten dauerhaft Mehrwert schaffen.
Die neue Fondsgeneration aus ACF XI (USA) und ACF XII (Europa) bietet zwei regionale Möglichkeiten, diesen Weg mit uns fortzusetzen und gemeinsam in handverlesene Smallcap-Fonds in Europa oder Nordamerika zu investieren.
Eine Übersicht der aktuell investierbaren Fonds finden Sie hier.